Nvidia Prediksi Saham Bisa Capai 600 Dolar pada 2030 dengan Tiga Syarat

Nvidia baru saja melaporkan kuartal terbesar dalam sejarah semikonduktor dengan pendapatan pusat data mencapai 89,02 miliar dolar, naik 117% dibanding tahun sebelumnya, namun sahamnya belum mencerminkan keyakinan penuh pasar. CEO Jensen Huang menyatakan bahwa AI kini menghasilkan pekerjaan produktif dan token yang menguntungkan, namun saham Nvidia hanya naik 24,08% sepanjang tahun dengan ketidakpastian terkait pendapatan pusat data dari China yang diproyeksikan nol pada kuartal ketiga. Huang juga memperingatkan bahwa harga memori melonjak melebihi ekspektasi dan kemungkinan naik lebih tinggi pada tahun depan. Faktor ini serta beta saham sebesar 2,217 membuat saham Nvidia rentan terhadap fluktuasi makroekonomi meskipun fundamental perusahaan sangat kuat.

Analis Wall Street memberikan target harga rata-rata 327,13 dolar untuk saham Nvidia dengan potensi kenaikan sekitar 42%, namun model 24/7 Wall St. lebih optimis dengan target harga dasar 309,81 dolar dan skenario bull case 354,73 dolar dalam satu tahun.

Namun, prediksi harga 600 dolar per saham pada 2030 dianggap mungkin jika laba per saham (EPS) terus tumbuh signifikan, mencapai 25 dolar pada 2031 dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sekitar 24 kali. Mencapai target itu membutuhkan ekspansi produk Vera Rubin yang disebut "peningkatan produk tercepat dalam sejarah Nvidia," pengeluaran modal (capex) hyperscaler yang berkelanjutan, dan pendapatan non-hyperscaler yang tumbuh tiga digit.

"Jika Vera Rubin menjadi 'peningkatan produk tercepat dalam sejarah Nvidia' sebagaimana dijanjikan manajemen, capex hyperscaler harus berlanjut sepanjang dekade ini, dan pendapatan ACIE non-hyperscaler harus terus bertambah tiga digit," ujar Vandita Jadeja, penerbit keuangan dan analis 24/7 Wall St. Jadeja menambahkan bahwa risiko utama adalah gangguan pasokan atau eskalasi ketegangan dengan China yang dapat menghambat pertumbuhan unit sebelum EPS bisa mengikuti.

Saat ini, saham Nvidia diperdagangkan dengan rasio P/E sekitar 23 kali berdasarkan pendapatan masa depan, yang dianggap wajar mengingat margin laba kotor non-GAAP sebesar 75% dan pertumbuhan laba bersih sebesar 126%. Saham Nvidia juga berada di posisi tertinggi dalam 52 minggu terakhir pada 236,26 dolar, naik signifikan dari harga terendah 164,08 dolar. CEO Jensen Huang dan timnya menaikkan target pendapatan tahun fiskal 2028 setelah hasil kuartal kedua yang kuat, dengan pertumbuhan pendapatan diperkirakan mencapai 70% dan margin kotor yang solid.

Langkah strategis Nvidia membeli Hugging Face senilai 12,9 miliar dolar bertujuan menguatkan posisi di ekosistem AI open-source dan meningkatkan permintaan komputasi.

"Akuisisi ini mendukung integrasi Nvidia dalam ekosistem AI open-source dan mendorong permintaan komputasi," kata analis Seeking Alpha. Teknis saham Nvidia menunjukkan tren bullish dengan penutupan di level tertinggi sepanjang masa dan potensi kenaikan berlanjut hingga akhir tahun.